在本周二的備忘錄中，伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）分(fēn)析師卡洛斯·科爾納（Carlos Kirjner）及其團隊将亞馬遜的一(yī)年目标股價由770美元調整至1000美元。這比周一(yī)收盤價高出了(le)47%。
彭博社報道，這個新(xīn)的目标股價超過JP摩根給出的915美元，一(yī)舉成爲華爾街對亞馬遜股價最爲樂觀的預測。
在周二的盤前交易中，亞馬遜股價上(shàng)漲2%至695美元。
科爾納寫道，該公司基本上(shàng)占據天時地利人(rén)和，将以遠超市(shì)場預期的速度提高其毛利率。
原文摘錄如(rú)下(xià)：
我們認爲如(rú)今亞馬遜業務如(rú)此之大，發展如(rú)此迅速，利潤如(rú)此可觀，以至于該公司尋找能(néng)跟上(shàng)毛利率增長的新(xīn)投資領域将越來越難。下(xià)一(yī)年将會更難：AWS服務将增加50到60億美元的營收，同時可變（運營收入）利潤率将再次超過50%；内容開支增速放(fàng)緩，目前很可能(néng)已經接近或超過30億美元；第八代物流中心成爲安裝基礎更爲重要的組成部分(fēn)。除了(le)這些(xiē)因素以外，全球的Prime會員數量繼續增長，推動着成交總額（GMV）和營收的增長。換句話說，時間站(zhàn)在了(le)利潤率提升一(yī)邊。
科爾納對亞馬遜的毛利率如(rú)此樂觀，一(yī)方面的原因是Amazon Web Services的給力表現。該公司的雲計算(suàn)部門第一(yī)季度增長迅猛，創下(xià)了(le)64%的營收同比增長記錄。
科爾納表示，亞馬遜的會計賬目顯示，AWS服務不含任何的銷貨成本，從而推高了(le)該公司的毛利率。
科爾納還認爲，亞馬遜更爲流行的服務——其網上(shàng)商(shāng)城——當中利潤率較高的分(fēn)類（如(rú)服裝）相對于利潤率較低(dī)的分(fēn)類而言，将會以更快(kuài)的速度增長。Prime會員的增長對此應該會有推動作(zuò)用，這項訂閱服務可以将幾乎所有商(shāng)品在兩天内免費送達。
科爾納估計，亞馬遜的第一(yī)方供貨商(shāng)的銷貨成本（COGS）将呈下(xià)降趨勢，應該會對該公司的毛利率有所幫助。
對于Amazon Prime Video，這位分(fēn)析師稱：“随着亞馬遜内容庫的不斷擴大，其增速将明顯放(fàng)緩。我們認爲，2017年裏，其流媒體内容相關銷貨成本的增長将放(fàng)緩，最終其增速将慢(màn)于零售毛利的增速，更一(yī)步有助于毛利率的提高。”
“我們認爲，這一(yī)效應——到2016年底至2017年将會顯得日益重要——沒有在市(shì)場毛利率預測裏面得到充分(fēn)體現。”
