昨日，阿裏小微金(jīn)融服務集團（籌）（以下(xià)簡稱小微金(jīn)服）旗下(xià)的招财寶在北京召開媒體溝通會，這是其今年4月(yuè)(yuè)份上(shàng)線以來首次對外公布運營情況。
招财寶被視爲阿裏繼餘額寶之後的又一(yī)大互聯網金(jīn)融産品，在整個小微金(jīn)服集團，它與支付寶、支付寶錢包、中小企業貸款、餘額寶共同組成五大業務闆塊。
招财寶公司總經理(lǐ)袁雷鳴接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，截至目前，招财寶的成交額已突破110億元，其中90%的資金(jīn)來自餘額寶，覆蓋20多萬家小微企業。
盡管袁雷鳴一(yī)再強調招财寶與P2P不同，但(dàn)以直接融資和間接融資區分(fēn)P2P和類銀行融資，招财寶本質上(shàng)依然是一(yī)種P2P模式，其定位于高效撮合投融資雙邊需求，促成雙方直接交易。由此，阿裏已經形成了(le)阿裏小貸、招财寶、餘額寶、分(fēn)期購等多級體系的互聯網金(jīn)融集團。
P2P方興未艾，但(dàn)也(yě)遇到了(le)極大挑戰，政策監管、平台方跑路(lù)等問題頻發，同時項目缺乏、流量不足、風險控制能(néng)力弱等也(yě)成爲制約P2P平台的市(shì)場因素。
相比其它P2P平台，招财寶則設計了(le)一(yī)套完全不同的模式。袁雷鳴介紹，招财寶作(zuò)爲平台不提供任何擔保，而通過與金(jīn)融機構合作(zuò)由他們提供本息擔保；平台不做資金(jīn)池，以此徹底消除期限錯配帶來的流動性風險；平台不經手資金(jīn)，以支付寶作(zuò)爲第三方結算(suàn)工具，實現與招财寶隔離；平台不幹預定價，由投融資雙方根據市(shì)場供需自主定價，招财寶隻作(zuò)爲一(yī)個平台；平台上(shàng)融資和投資雙方全面實行實名制，融資方可以看到那些(xiē)投資者的信息，同樣投資者也(yě)可跟蹤其投資标的等。
招财寶模式
據了(le)解，招财寶公司的正式員工僅7個人(rén)，卻承擔着阿裏互聯網金(jīn)融的第二大戰略級産品運營。袁雷鳴表示，很多資源是借助集團資源做的，比如(rú)支付和技術開發分(fēn)别依靠支付寶、雲計算(suàn)、大數據等部門，而在運營方面則借助了(le)原來與支付寶合作(zuò)的金(jīn)融機構，并在原有的基礎上(shàng)疊加一(yī)些(xiē)内容。
與金(jīn)融機構合作(zuò)，是阿裏P2P的一(yī)大特色。袁雷鳴表示，目前已有40多家金(jīn)融機構接入招财寶，同時100多家正在等待對接。
招财寶引入金(jīn)融機構，試圖颠覆傳統銀行貸款的統購統銷模式。袁雷鳴表示，傳統模式下(xià)，從線下(xià)調研、數據采集、數據梳理(lǐ)分(fēn)析、發放(fàng)貸款以及風險控制等貸後管理(lǐ)均由銀行完成，而市(shì)場化(huà)金(jīn)融下(xià)，則需要專業化(huà)分(fēn)工。
按照招财寶的市(shì)場化(huà)金(jīn)融模式，圍繞市(shì)場交易，形成供需來源、需求配置和風險管理(lǐ)三部分(fēn)，涉及交易平台、金(jīn)融機構、大數據、雲計算(suàn)、用戶場景和用戶服務等多個環節。
招财寶作(zuò)爲平台爲投融資雙方提供交易平台，同時依靠阿裏，提供技術支持、數據建模和分(fēn)析、提供第三方支付工具、同時供應流量和融資項目。
目前支付寶擁有3億實名認證用戶，這是一(yī)般P2P公司無法比拟的，由此形成天然的流量優勢。同時，天貓和淘寶數百萬家商(shāng)家則提供了(le)龐大的項目池。袁雷鳴還表示，阿裏小貸經過幾年的積累也(yě)可以向招财寶推薦項目。一(yī)位P2P平台的創始人(rén)曾向21世紀經濟報道記者表示，目前最缺乏的不是好(hǎo)(hǎo)投資方，而是優質項目。
他稱，平台上(shàng)融資的項目一(yī)部分(fēn)來自阿裏電商(shāng)的商(shāng)家，對于這部分(fēn)，阿裏可以提供其數據方面的支持，而分(fēn)析則由金(jīn)融機構負責。
袁雷鳴表示，這部分(fēn)數據将與金(jīn)融機構分(fēn)享，但(dàn)并非原始數據（保護用戶數據隐私與安全），而是數據的分(fēn)析結果，提供給金(jīn)融機構進行進一(yī)步分(fēn)析。
風險管理(lǐ)，也(yě)是目前P2P行業最大的問題。一(yī)家專注金(jīn)融安全公司的CEO向21世紀經濟報道記者表示，不看好(hǎo)(hǎo)目前的P2P模式，主要還是源于各個平台的風控能(néng)力弱，無法完成對企業的風控管理(lǐ)。
在招财寶模式中，大部分(fēn)的融資項目推薦、融資定價、風險管理(lǐ)和承擔均由合作(zuò)的金(jīn)融機構負責。袁雷鳴表示，平台沒有這個能(néng)力，應該交給專業的機構。
與招财寶合作(zuò)的永安财險股份有限公司副總裁顧勇表示，專業的金(jīn)融機構都設有精算(suàn)部門，通過專業的數據采集和模型計算(suàn)進行定價，并且可以實現風險的再分(fēn)散，比如(rú)建立共保體，多家機構共同承擔風險。
據了(le)解，金(jīn)融機構對融資項目的評估建立在小微企業基礎資産保證和阿裏小微的大數據風險分(fēn)析基礎上(shàng)。
成本與收益
招财寶模式大大提升了(le)互聯網金(jīn)融的風控能(néng)力，但(dàn)相比一(yī)般的P2P平台，無疑拉長了(le)整個融資流程，是否會增加融資成本？
袁雷鳴表示，從目前來看，項目獲得融資速度平均爲10秒(miǎo)鍾，期限以2-6個月(yuè)(yuè)爲主，在招财寶線上(shàng)的平均融資成本爲融資額7%左右（即線上(shàng)成本）。但(dàn)因爲采用了(le)金(jīn)融機構負責風控的模式，同時還要加入線下(xià)部分(fēn)成本。據21世紀經濟報道記者了(le)解，招财寶前期調研的數據顯示，一(yī)個項目的綜合融資成本一(yī)般不超過12%。
但(dàn)從目前P2P行業來看，企業融資的綜合成本一(yī)般爲20%-30%之間，招财寶遠遠低(dī)于這一(yī)水平。但(dàn)招财寶方面表示，線上(shàng)成本相對固定，而線下(xià)部分(fēn)則由企業與金(jīn)融機構商(shāng)定。
于金(jīn)融機構而言，招财寶平台不僅推動了(le)其小微企業業務的發展，并且提升了(le)效率。招财寶提供的一(yī)份數據顯示，金(jīn)融機構的經營成本下(xià)降10%-30%，效率同步提升10%-30%。
袁雷鳴表示，招财寶的平均收益在6.4%-6.9%，相比行業10%左右的收益水平，相對較低(dī)。據了(le)解，平台方将收取千分(fēn)之一(yī)的手續費。這也(yě)意味着，目前110億元的成交額爲招财寶貢獻了(le)1000多萬的收益，這是目前其它P2P平台無法比拟的。
上(shàng)述P2P平台的創始人(rén)表示，招财寶引入金(jīn)融機構解決了(le)風控問題，但(dàn)對于企業的要求也(yě)相應提高，比如(rú)擔保機構進入後，一(yī)定需要融資企業進行抵押或質押，招财寶以票(piào)據質押爲主，而對于一(yī)些(xiē)小微企業而言，這無疑是一(yī)種門檻。
但(dàn)袁雷鳴依然看好(hǎo)(hǎo)招财寶模式，其表示，目前阿裏小貸服務了(le)70多萬家中小企業，招财寶的目标是爲100多萬家小微企業提供融資服務。
