歲末年初是大學生(shēng)的消費旺期。與此同時大學生(shēng)分(fēn)期平台也(yě)摩拳擦掌開啓了(le)新(xīn)一(yī)輪促銷與角逐。自趣分(fēn)期宣布降息之後，分(fēn)期樂也(yě)開啓了(le)“分(fēn)期購物全場服務費五折”活動，其他分(fēn)期品牌也(yě)都降息或者售價下(xià)調，頗有點校(xiào)園版“雙11”的味道。

　　剛剛過去的2014年是大學生(shēng)分(fēn)期購物市(shì)場狂飙突進的一(yī)年，以趣分(fēn)期、愛學貸、分(fēn)期樂、喵貸等爲代表的大學生(shēng)分(fēn)期品牌迅速成長起來，在短時間内市(shì)場上(shàng)出現了(le)數十家分(fēn)期平台。不可否認，當前大學生(shēng)分(fēn)期市(shì)場正處于高速增長時期，但(dàn)随着加入者越來越多，同質化(huà)競争也(yě)越來越嚴重，大學生(shēng)分(fēn)期市(shì)場這一(yī)片藍海正在變紅。

　　瞄準大學生(shēng)細分(fēn)人(rén)群

　　分(fēn)期購物并不是新(xīn)鮮事(shì)物，早在20世紀80年代傳統銀行發行的信用卡就(jiù)可以進行透支及分(fēn)期購物。而近來，阿裏巴巴、京東等電商(shāng)企業也(yě)開始推出了(le)基于消費記錄的分(fēn)期購物服務，但(dàn)都不是針對大學生(shēng)這一(yī)細分(fēn)人(rén)群。随着2009年傳統銀行不再授信給大學生(shēng)辦信用卡後，這一(yī)特殊群體的分(fēn)期需求逐漸成爲企業新(xīn)的機遇。

　　相關調查顯示，近一(yī)半的大學生(shēng)會花光每月(yuè)(yuè)的生(shēng)活費；當沒錢消費時，40%的大學生(shēng)會自己節約存錢，還有近40%的人(rén)會向父母或朋(péng)友借；當問及是否願意更多地去了(le)解分(fēn)期付款業務并嘗試着去分(fēn)期付款時，超過半數的大學生(shēng)表示“不會主動去了(le)解但(dàn)有人(rén)介紹的話不會拒絕”，而且近六成的人(rén)願意去嘗試。在趣分(fēn)期COO劉爽看來，大學生(shēng)的主要經濟收入是父母給的生(shēng)活費用，除了(le)日常必需開支外，很少有結餘，但(dàn)他們有強烈的消費需求，我們正是看中了(le)其中的機會，推出了(le)趣分(fēn)期。

　　大學生(shēng)由于沒有獨立、穩定的經濟收入，很多人(rén)對大學生(shēng)的信用存在疑慮。但(dàn)愛學貸公關總監毛瑩瑩認爲，“大學生(shēng)整個群體隻是沒有信用記錄，但(dàn)并非沒有信用，恰恰相反，大學生(shēng)群體的總體信用非常好(hǎo)(hǎo)，相關專業統計數據顯示，常規人(rén)群的信用卡違約比例在0.8%到1.4%之間，而大學生(shēng)的違約比例隻有0.2%，甚至更低(dī)。”

　　與其他企業隻提供分(fēn)期購物服務不同，近期上(shàng)海前隆金(jīn)融推出的“U族”新(xīn)品，則主打大學生(shēng)消費現金(jīn)貸市(shì)場。前隆金(jīn)融公關負責人(rén)曲元元表示，大學生(shēng)群體具有良好(hǎo)(hǎo)的教育背景、較高的信用和口碑意識，對現金(jīn)分(fēn)期也(yě)好(hǎo)(hǎo)、消費信貸也(yě)好(hǎo)(hǎo)，是非常優質和具有發展潛力的客戶。而且大學生(shēng)追趕時尚潮流、對于新(xīn)事(shì)物有很強的好(hǎo)(hǎo)奇心，對新(xīn)理(lǐ)念接受度很強。同時，大學生(shēng)群體生(shēng)活對品牌的傳播也(yě)有很大的好(hǎo)(hǎo)處。

　　實際上(shàng)，在中國的傳統教育體系中，一(yī)直缺乏對财務規劃能(néng)力的培養。喵貸相關負責人(rén)認爲，“在滿足大學生(shēng)合理(lǐ)需求的同時，幫助他們建立财務規劃能(néng)力，培養信用觀念也(yě)很關鍵。好(hǎo)(hǎo)的産品應該真正能(néng)幫助大學生(shēng)培養建立正确的信貸消費觀，建立自主的信用消費意識。”

　　華北科技學院大三學生(shēng)何飛是分(fēn)期服務體驗者之一(yī)，并在趣分(fēn)期上(shàng)購買了(le)一(yī)款手機，“先消費後付款确實很方便，而且每個月(yuè)(yuè)隻需付400元左右，壓力不是很大，不過線下(xià)簽約與線上(shàng)審核程序太多、太繁了(le)，今後也(yě)會嘗試一(yī)下(xià)其他分(fēn)期平台。”

　　在中國人(rén)民(mín)大學重陽金(jīn)融研究院客座研究員董希淼看來，“大學生(shēng)分(fēn)期服務很好(hǎo)(hǎo)地把分(fēn)期業務與互聯網結合在了(le)一(yī)起，這與大學生(shēng)的習慣和愛好(hǎo)(hǎo)很契合，現在出現這麽多分(fēn)期服務平台并不意外。而且從整個分(fēn)期服務市(shì)場來看，未來會越來越細分(fēn)，現在是針對大學生(shēng)群體，未來可能(néng)會出現針對其他人(rén)群，比如(rú)公務員群體等。細分(fēn)後客戶定位很明确，服務能(néng)夠更專業、成本也(yě)會更低(dī)。”

　　風險把控是關鍵

　　大學生(shēng)分(fēn)期服務本質上(shàng)是一(yī)種互聯網金(jīn)融服務，而涉及到金(jīn)融，最爲關鍵的就(jiù)是風險把控。在風控上(shàng)，各個大學生(shēng)分(fēn)期服務平台也(yě)在不斷探索，并嘗試建立嚴密的風險管控體系，除了(le)常規的身(shēn)份核實之外，也(yě)包括各種手段。

　　據毛瑩瑩介紹，成立不久的愛學貸一(yī)直在加強内部風控模型的建設，并對接全國公民(mín)身(shēn)份信息中心的數據庫，大學生(shēng)在下(xià)單前必須進行實名注冊，依托後台的數據庫，隻需5秒(miǎo)就(jiù)可返還公民(mín)身(shēn)份證是否合法，是否有過注銷記錄等的檢測結果。另外，因爲國家規定所有的大學生(shēng)都必須在學信網進行注冊登記，而且與大學生(shēng)領取畢業證書相關聯。因此愛學貸也(yě)在對接學信網的相關數據服務，增強了(le)學生(shēng)身(shēn)份核實的真實度。

　　喵貸在風控方面，除了(le)常規的信用審核、反欺詐等工作(zuò)外，更是以客戶服務中心、渠道管理(lǐ)中心、風險控制中心、商(shāng)務運營中心等爲基礎，立體構建出一(yī)套用戶額度審核體系和用戶還款幫助體系。設置了(le)橫縱的網狀風控結構，風險控制會貫穿整個業務擴展、區域拓展、用戶獲取和消費場景接入的全過程中。在提供服務時根據區域的不同、還款能(néng)力的不同、提供資料的不同，設置不同的審批額度，并通過客服、校(xiào)園服務團隊，對學生(shēng)進行選購分(fēn)期指導。同時喵貸也(yě)強調線下(xià)的風控功課是不可或缺的，在業務拓展前期甚至更加重要。

　　此外，在一(yī)些(xiē)企業看來，面簽也(yě)是風控很重要的一(yī)環。據了(le)解，趣分(fēn)期、分(fēn)期樂等每一(yī)筆借款都會有面簽環節。愛學貸也(yě)是如(rú)此，毛瑩瑩介紹，“我們的地推團隊在下(xià)單後有面簽的環節，簽分(fēn)期合同的時候會認真地把合約條款清楚地和學生(shēng)逐條确認，也(yě)會強調個人(rén)信用的價值，以及作(zuò)爲成年人(rén)的大學生(shēng)一(yī)旦違約的法律後果。”爲此，他們也(yě)建立了(le)強大的線下(xià)團隊，趣分(fēn)期線下(xià)有上(shàng)千人(rén)的全職團隊做地推、簽約、催款工作(zuò)，愛學貸線下(xià)的地推團隊也(yě)已經有2800多人(rén)。

　　U族大學貸的風險把控工作(zuò)除了(le)建立大數據征信系統、數據分(fēn)析模型、風險評估體系外，在“放(fàng)”和“收”上(shàng)加強管理(lǐ)，在放(fàng)款審核階段會調用相關數據了(le)解申請人(rén)的信用消費并通過自己的系統給予評估。在“收”上(shàng)，針對大學生(shēng)會給予比白領更提早更多周期的提醒。

　　同時爲了(le)确保大學生(shēng)能(néng)及時還款，U族大學貸還與小麥公社合作(zuò)，同時爲了(le)增加大學生(shēng)還款能(néng)力，U族大學貸還與小麥公社戰略合作(zuò)，向學生(shēng)推薦兼職工作(zuò)。愛學貸也(yě)推出了(le)愛學貸創業合夥人(rén)計劃，包括喵貸、分(fēn)期樂等平台，也(yě)都提供實習、兼職等工作(zuò)崗位，增加大學生(shēng)自我的造血能(néng)力。

　　中國傳媒大學一(yī)名有過多次分(fēn)期購物體驗的學生(shēng)表示：“現在我每個月(yuè)(yuè)差不多要還款近1000元，雖然有些(xiē)吃力，但(dàn)個人(rén)的信用更重要，而且還很可能(néng)影響今後畢業等，所以現在我也(yě)在做家教還款。”

　　燒錢模式仍将繼續

　　作(zuò)爲金(jīn)融服務提供者的大學生(shēng)分(fēn)期品牌，其競争很大程度上(shàng)是背後資本的博弈。

　　目前大學生(shēng)分(fēn)期平台的資金(jīn)大多數都來自于P2P，通用的做法是将借款人(rén)的債權打包放(fàng)在P2P平台上(shàng)，作(zuò)爲理(lǐ)财産品出售給投資人(rén)。據悉，趣分(fēn)期與積木盒子(zǐ)、銀客網等P2P平台的合作(zuò)。分(fēn)期樂除了(le)同積木盒子(zǐ)、拍拍貸、有利網、玖富金(jīn)融等合作(zuò)外，還推出了(le)自有的互聯網高收益理(lǐ)财平台桔子(zǐ)理(lǐ)财。

　　但(dàn)是，喵貸相關負責人(rén)表示，盡管學生(shēng)債權是一(yī)個優質債權(風險低(dī)，人(rén)群分(fēn)散)，但(dàn)我們目前還沒有考慮與P2P平台合作(zuò)，因爲央行針對P2P平台的監管條例還未出來，我們會長期關注，一(yī)旦有相關監管條例，我們會在相關的範圍内進行合規操作(zuò)。目前我們主要是在用自有資金(jīn)并和一(yī)些(xiē)其他金(jīn)融機構進行相關的合作(zuò)及探索。

　　與此同時，各個大學生(shēng)分(fēn)期平台也(yě)在不斷獲得融資。據統計，趣分(fēn)期在2014年3月(yuè)(yuè)成立之後已經獲得三輪融資：4月(yuè)(yuè)獲得藍馳創投數百萬美元的A輪融資，8月(yuè)(yuè)獲得源碼資本、新(xīn)加坡私人(rén)财團GoldenSummit及藍馳創投2500萬~3000萬美元的B輪融資，12月(yuè)(yuè)獲得了(le)超過一(yī)億美元的C輪融資。分(fēn)期樂目前也(yě)獲得兩輪融資，而最近的B輪融資一(yī)億美元，由俄羅斯頂級投資集團DST領投，貝塔斯曼、經緯中國以及險峰華興跟投，華興資本擔任獨家财務顧問。

　　盡管各大分(fēn)期平台的銷售數字在成倍的增長，但(dàn)在盈利上(shàng)，目前仍沒有成熟的盈利模式。喵貸負責人(rén)表示，“我們的盈利渠道重要的一(yī)部分(fēn)是來自商(shāng)家的折扣和返點；還有就(jiù)是幫助學生(shēng)提供分(fēn)期服務的服務費。”而劉爽也(yě)表示，趣分(fēn)期并不依靠費率來賺錢，更多的是想掙合作(zuò)商(shāng)家的錢，目前主要是商(shāng)家返點。總體來說，趣分(fēn)期還處于微虧狀态。

　　從2014年12月(yuè)(yuè)的發展态勢來看，大學生(shēng)分(fēn)期服務平台之間的競争正變得越來越激烈，同質化(huà)競争也(yě)越來越激烈，價格戰已經初見端倪，這意味着是新(xīn)一(yī)輪燒錢大戰。這對各大分(fēn)期平台來說，資本的角力才剛剛開始。

　　分(fēn)期樂相關負責人(rén)表示，從成立至今，分(fēn)期樂月(yuè)(yuè)均銷量以100%增長，但(dàn)目前并不盈利。在完成B輪1億美元的融資後，分(fēn)期樂已經做好(hǎo)(hǎo)燒錢搶奪市(shì)場的準備。在服務費五折之後，分(fēn)期樂還會不斷降低(dī)服務費，爲用戶提供最低(dī)的購買價格。

　　在艾媒咨詢創始人(rén)張毅看來，大學生(shēng)分(fēn)期市(shì)場目前還處于跑馬圈地階段，同質化(huà)競争不可避免。而競争的背後主要看資本力量，資本雄厚者可以搶占更多的用戶群，奠定市(shì)場地位。同時張毅也(yě)鼓勵資本的介入，這樣可以盡早結束當前低(dī)水平的同質化(huà)競争，使市(shì)場盡快(kuài)成熟起來。