1月(yuè)(yuè)5日下(xià)午5點20分(fēn)，央行網站(zhàn)發布了(le)一(yī)則通知《關于做好(hǎo)(hǎo)個人(rén)征信業務準備工作(zuò)的通知》(以下(xià)簡稱“《通知》”)。《通知》中列出了(le)8家征信企業将有可能(néng)獲得個人(rén)征信牌照，央行要求這些(xiē)機構提前做好(hǎo)(hǎo)準備工作(zuò)，時間爲6個月(yuè)(yuè)。通知一(yī)發出，便引起了(le)市(shì)場的強烈關注。

　　征信爲何如(rú)此受到關注?主要源于以P2P網絡貸款爲代表的互聯網金(jīn)融的火(huǒ)爆。在互聯網金(jīn)融“野蠻生(shēng)長”的背後，互聯網征信、大數據征信各種風險控制解決方案層出不窮。然而，征信不是一(yī)般金(jīn)融數據業務，由于其容易侵犯個人(rén)隐私和産生(shēng)數據安全問題，央行一(yī)直保留發放(fàng)個人(rén)征信牌照的權利。

　　直到昨天，李克強總理(lǐ)走訪深圳，考察了(le)前海微衆銀行、柴火(huǒ)創客空間、華爲技術有限公司，釋放(fàng)了(le)重大的政策信号。幫扶中小微企業解決“融資難、融資貴”，鼓勵全民(mín)創業，将是應對經濟新(xīn)常态的主要策略。征信，作(zuò)爲金(jīn)融基礎設施，将是解決小微企業融資的重要工具。

　　8家機構“三馬”各占一(yī)席，百度缺席

　　央行《通知》中的8個席位分(fēn)别給了(le)：芝麻信用管理(lǐ)有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理(lǐ)有限公司和北京華道征信有限公司。

　　其中芝麻的背景是阿裏巴巴金(jīn)融服務公司，深圳前海的後台則爲平安保險集團，加上(shàng)騰訊征信有限公司，馬雲、馬明哲、馬化(huà)騰“三馬”憑借在互聯網金(jīn)融領域的實力分(fēn)别獲得一(yī)張入場券。阿裏巴巴在創立淘寶之初，就(jiù)有誠信通開始涉足征信業務，也(yě)可謂互聯網征信業的開拓者。平安旗下(xià)的前海、陸金(jīn)所等也(yě)一(yī)直是互聯網金(jīn)融的焦點。這次李克強總理(lǐ)去深圳，卻專門考察了(le)騰訊的微衆銀行，也(yě)釋放(fàng)出了(le)未來互聯網企業進軍金(jīn)融的信号，有了(le)征信基礎設施的支撐才能(néng)成爲真正的互聯網金(jīn)融。也(yě)難怪馬雲說：要把阿裏做成數據公司。

　　北京華道的大股東是銀之傑和易寶支付，其與拉卡拉均是第三方支付、移動支付相關業務類别，也(yě)是央行一(yī)直關注的重點領域。互聯網支付背景也(yě)是做個人(rén)征信業務的一(yī)大優勢，阿裏巴巴和騰訊也(yě)分(fēn)别有各自的支付工具。

　　鵬元和中誠信是兩家老牌的征信機構。鵬元可以說是國内最早的征信機構之一(yī)，參與早期的征信試點工作(zuò)，也(yě)是央行一(yī)直在力推的機構，但(dàn)是在2013年互聯網金(jīn)融襲來之前，傳統征信并不好(hǎo)(hǎo)做。中誠信公司董事(shì)長毛振華也(yě)曾表示，沒有互聯網金(jīn)融的發展，央行也(yě)不會考慮向民(mín)間第三方公司發放(fàng)牌照，這也(yě)是曆史機遇。中智誠的董事(shì)長是盛希泰，曾任華泰聯合證券有限責任公司董事(shì)長，與俞敏洪一(yī)起成立了(le)洪泰基金(jīn);中智誠的聯合創始人(rén)李萱，作(zuò)爲海歸博士，參與了(le)央行征信系統的早期建設，這次作(zuò)爲民(mín)營資本代表的中智誠也(yě)拿到了(le)一(yī)張門票(piào)。

　　接近央行的人(rén)士介紹，這次央行的通知應該算(suàn)是對克強總理(lǐ)考察深圳的一(yī)種相應，但(dàn)8家個人(rén)征信機構最終能(néng)否拿到牌照還留有懸念。

　　2014年5月(yuè)(yuè)30日，央行營業管理(lǐ)部(北京)曾公示了(le)13家提交企業征信機構備案申請、符合要求的機構，就(jiù)包含了(le)中誠信、網信、拉卡拉、宜信公司CEO唐甯等機構和個人(rén)，其中有5家征信機構注冊資本達到了(le)5000萬元，有資格申請個人(rén)征信牌照。這次央行《通知》應該算(suàn)是對征信改革的深入之舉，但(dàn)熟悉互聯網企業的朋(péng)友會發現，這次BAT三巨頭中的百度并未在列。

　　國外征信的經驗與借鑒

　　個人(rén)征信主要包括三個内容：1)指依法從多種渠道收集個人(rén)消費者的信用信息;2)對信用信息進行整理(lǐ)、保存、加工和挖掘分(fēn)析;3)對外提供信用報告、信用評估、信用信息咨詢等服務。

　　個人(rén)征信基本任務是幫助客戶(金(jīn)融等商(shāng)業機構)判斷、控制信用風險和幫助個人(rén)消費者進行信用管理(lǐ)的活動。由于在歐美國家個人(rén)往往和消費者聯系在一(yī)起，所以個人(rén)征信也(yě)稱爲是消費者個人(rén)征信。由于商(shāng)鋪和小微企業與企業主關聯密切，所以在國外，個人(rén)征信機構也(yě)從事(shì)一(yī)些(xiē)小微企業的征信服務。對于個人(rén)征信機構，在國外有着不同的叫法，世界銀行稱爲Credit bureau，美國稱爲Consumer reporting agency, 而英國稱之爲Credit reference agency。

　　世界上(shàng)第一(yī)家個人(rén)征信機構成立于19世紀早期的商(shāng)業中心倫敦，從一(yī)般的商(shāng)業征信服務擴展至金(jīn)融征信。現代個人(rén)征信機構在20世紀50年代科技發展和信貸規模擴大的推動下(xià)發展起來，特别是在美國，由于作(zuò)爲數據挖掘最成功的案例之一(yī)的信用評分(fēn)的出現，可以實現自動化(huà)、批發的貸款審批流程，大大促進了(le)消費信貸的迅速發展。

　　全球的最大的三家個人(rén)征信機構分(fēn)别是Experian(益博睿)、Equifax(艾克飛)和TransUnion(環聯)，全部是來自于美國的市(shì)場化(huà)個人(rén)征信機構，其中Experian和Equifax都還是上(shàng)市(shì)公司。這三家個人(rén)征信機構基本上(shàng)都有上(shàng)百年的發展曆史，有着豐富的數據和技術積累，目前的營收可達到數十億美元，員工平均上(shàng)萬。處于市(shì)場競争關系的三家征信機構雖然征信數據來源和産品各自不同，但(dàn)是卻有很多共享與合作(zuò)，例如(rú)推出了(le)三合一(yī)的征信報告和聯合研發征信評分(fēn)等，合力來完善個人(rén)征信市(shì)場。

　　征信爲何受到互聯網金(jīn)融的青睐?

　　一(yī)夜之間，互聯網金(jīn)融的浪潮轉到了(le)征信上(shàng)來，有了(le)傳統征信和互聯網征信之分(fēn)。也(yě)許這的确是互聯網金(jīn)融倒逼征信業的改革的前兆。由于P2P網貸等民(mín)間金(jīn)融迅速增長，小微貸款機構有着強烈的信用風險管理(lǐ)的需求，區别于傳統商(shāng)業銀行能(néng)夠從央行征信中心低(dī)成本獲得征信報告，小微金(jīn)融并未接入央行的征信系統，而且小微金(jīn)融的服務對象并未被央行的征信系統完全覆蓋，所以很難享受到正常的征信服務。但(dàn)對于一(yī)個風險管理(lǐ)爲核心的金(jīn)融企業來說，沒有征信信息就(jiù)難無法對其真金(jīn)白銀的金(jīn)融業務進行風控。

　　P2P平台跑路(lù)一(yī)部分(fēn)原因要歸咎于其本身(shēn)具有的道德風險，另一(yī)部分(fēn)原因在于我國金(jīn)融基礎設置——征信體系的不完備。征信，就(jiù)像一(yī)塊肥沃的土(tǔ)地，每個機構能(néng)像一(yī)名建築師，水平高的能(néng)蓋别墅，水平低(dī)的也(yě)能(néng)建草屋，無論高與低(dī)，都能(néng)夠生(shēng)存下(xià)來，如(rú)果沒有土(tǔ)地，水平再高的建築師也(yě)難以生(shēng)存。征信對于金(jīn)融企業至關重要，尤其是小微金(jīn)融企業P2P等，面對從銀行淘汰下(xià)來的次級項目，如(rú)果沒有征信“土(tǔ)壤”做基礎，其很難控制個人(rén)和項目的信用風險，長久地經營下(xià)去。

　　互聯網巨人(rén)如(rú)阿裏、騰訊等便有先天的優勢從事(shì)征信，尤其是個人(rén)征信基礎設施的搭建，他們經營十餘載積累了(le)大量的個人(rén)交易數據和非結構化(huà)數據，又擁有先進互聯網、大數據技術和人(rén)才，這些(xiē)優勢也(yě)是央行願意讓其參與征信建設的重要原因。但(dàn)是，根據國外各國征信機構發展的經驗來看，經過競争和和淘汰，征信行業最終保留下(xià)來的往往隻有很少的幾家，美國也(yě)主要有3家大的個人(rén)征信局。未來互聯網征信發展格局會怎樣，還很難預測。但(dàn)毋庸置疑的是，征信牌照的發放(fàng)會盤活互聯網金(jīn)融産業鏈，将帶動一(yī)系列的創業商(shāng)機。