關于阿裏上(shàng)市(shì)的文章，已經數不勝數。有人(rén)看好(hǎo)(hǎo)，有人(rén)看衰，但(dàn)卻很少有人(rén)能(néng)清晰地指出這件事(shì)對一(yī)個普通人(rén)到底帶來多大影響。

 

公司财報是個絕好(hǎo)(hǎo)的切入點。當然這可能(néng)比較花時間，對英文也(yě)有要求，但(dàn)财報确實是一(yī)個公司經營狀況最本質的體現，如(rú)産品服務結構、收入來源等。下(xià)面，先來看一(yī)下(xià)這篇長達30多頁的阿裏上(shàng)市(shì)路(lù)演PPT：

 

阿裏财報五大看點

 

第一(yī)，阿裏最大一(yī)塊收入來自哪裏?

 

沒錯，就(jiù)是廣告收入，占比57.07%(2013年)。這塊收入具有一(yī)定的隐蔽性：凡是做過淘寶運營的人(rén)都知道，首頁焦點圖的右邊是鑽石展位，即P2P，俗稱叫直通車的關健詞搜索等;還有淘寶客這種網站(zhàn)聯盟的方式，按照成交額提既定的傭金(jīn)，這些(xiē)都屬于廣告性質的收入。截至2014财年，這塊收入從57%略降爲56%，卻仍然是淘寶系最大的一(yī)幾收入。

 

第二，相對來說，第二大營收是什(shén)麽?

 

就(jiù)是天貓交易傭金(jīn)，包括相關技術付費等。2012年這塊收入占比接近20%，2013年上(shàng)升至21%，到2014年達25%，占比持續增加。但(dàn)爲什(shén)麽這塊收入在整體占比中越來越小呢(ne)?因爲阿裏B2B，即1688.com，這一(yī)部分(fēn)會員制的收入占比在逐年減小，雖然絕對金(jīn)額并無縮水。此外，阿裏國際零售，阿裏雲計算(suàn)服務、大數據的等其他營收占比總共不超過6%，幾乎可以忽略不計。

 

所以事(shì)實就(jiù)是，阿裏巴巴真正的收入來源是各種形态的廣告收入和天貓交易傭金(jīn)。這一(yī)點很重要，反映出它的整個商(shāng)業結構，即用豐富的商(shāng)品信息聚集客流，然後用廣告形态分(fēn)配流量到店(diàn)鋪及其産品。所以，天貓的強大之處就(jiù)在于壓倒性的總流量與總交易量。據稱阿裏宣稱，其GMV已經占到中國零售市(shì)場的10%左右。但(dàn)GMV是一(yī)個非常不準确的定位口徑，它包含了(le)實際履行的訂單加上(shàng)未付款的訂單、退貨、退單的金(jīn)額等總共加起來的總值。

 

第三，阿裏在移動端的交易金(jīn)額已達5000億的體量，GMV占比達32.8%(今年二季度數據)。這是一(yī)個非常重要的比重，說明移動端交易在一(yī)些(xiē)品類上(shàng)已經成爲一(yī)個足以形成規模體量的市(shì)場了(le)。

第四，阿裏的收入過程。在GMV結構中，一(yī)方面移動端的比重快(kuài)速增加，另一(yī)方面就(jiù)是阿裏巴巴的跨境業務——全球速賣通迅速發展。後者一(yī)直被大家所忽視。

 

目前，全球速賣通産生(shēng)的總營收(注意不是GMV)，每年已達40多億。相對來說，它已經是國内最大的跨境零售平台了(le)。爲什(shén)麽要重視這樣一(yī)個新(xīn)型平台呢(ne)?要知道，中國不乏優秀的工業品制造企業和委托加工企業，缺的是品牌零售企業，這種現象也(yě)普遍存在于我們易觀天馬幫會員中。随着阿裏的1688逐漸轉型爲淘寶賣家的大貨場，更加限制了(le)很多行業縱深發展的可能(néng)性，品類局限性日益明顯。

 

反過來說，原來全球速賣通對标的對象也(yě)被迫轉型，如(rú)敦煌網。以敦煌網爲例，其主營業務原爲跨境電商(shāng)裏面的小額批發，而非零售，負責對接國内供應商(shāng)和國際中小買家，業務集中于物流配送、海關清關、收費、支付等相關服務工作(zuò)。如(rú)今，敦煌網卻日益轉型爲國際零售貿易商(shāng)，目标客戶由國際中小買家延伸到國際消費者等。

 

尤其從去年開始，政府越來越多地出台政策支持和鼓勵跨境電商(shāng)之後，全球速賣通的重新(xīn)定位和轉型就(jiù)變得非常堅決了(le)。與天貓不同，全球速賣通并不提供大量可供塑造品牌附加值、提供包裝與誠信的工具和手段，更多地還是拼性能(néng)、價格比。未來，全球速賣通很可能(néng)一(yī)方面向上(shàng)擠壓敦煌網，另一(yī)方面又向下(xià)擠壓蘭亭集勢、大龍網等傳統跨境零售企業。同樣，爲很多人(rén)忽視的是，對于衆多消費品類，如(rú)消費電子(zǐ)、婚慶禮品、簡易的家具等，全球速賣通很可能(néng)是一(yī)個前景廣闊的商(shāng)業平台和絕好(hǎo)(hǎo)機會。

 

第五，阿裏在解釋其快(kuài)速發展機會的同時，強調了(le)中國市(shì)場與美國市(shì)場不同的特點：零售基礎設施極其不發達。

 

與美國等發達國家相比，按人(rén)均線下(xià)零售面積統計，中國的人(rén)均線下(xià)零售面積非常之低(dī)，尤其在三、四線城市(shì)。恰恰由于中國沒有很好(hǎo)(hǎo)的零售和流通環境，所以塑造了(le)阿裏淘寶系快(kuài)速增長的土(tǔ)壤和空間。2007年，阿裏在香港上(shàng)市(shì)時，重點爲會員制的B2B服務，以批發爲主，工業品占大頭;今天，阿裏卻以消費品品類爲主，原來B2B交易的自營品類都壓縮到了(le)以消費品爲核心的主軸。未來，阿裏很有可能(néng)會在三、四線城市(shì)持續發力，生(shēng)意不僅僅在一(yī)、二線大城市(shì)，不僅僅是90後!

 

通過以上(shàng)五點，可以得出以下(xià)結論：今天阿裏賺錢最多的肯定還是廣告，其次是無限端在快(kuài)速成長，再次阿裏的核心品類還是消費品類，尤其以服裝百貨爲核心，包括消費電子(zǐ)等。但(dàn)另一(yī)方面，阿裏的很多品類仍算(suàn)不上(shàng)特别成功，未來仍須努力拓展經營邊界，而這些(xiē)舉措很有可能(néng)将引領下(xià)一(yī)波創業大潮，這将不僅僅成就(jiù)數十個億萬富豪而已!

 

未來6大增長引擎

 

那麽，在既有現狀的前提下(xià)，阿裏上(shàng)市(shì)融資之後究竟會幹什(shén)麽呢(ne)?所有投資者都會問這個問題，你這243億美金(jīn)究竟會怎麽投資?作(zuò)爲國内當之無愧的龍頭老大，阿裏更大的擴展究竟在哪裏呢(ne)?其實，阿裏上(shàng)市(shì)材料早已指出其未來增長的6大引擎：

 

第一(yī)，進一(yī)步擴大阿裏在消費者錢袋子(zǐ)中的比重。

 

盡管今天中國的網民(mín)總量已經十分(fēn)可觀，大部分(fēn)網民(mín)都已經成爲淘寶的消費者，但(dàn)消費者錢袋子(zǐ)分(fēn)配到阿裏系的總量還是不夠的，需進一(yī)步挖掘。這跟相關的産品擴充、服務擴充以及流量拓展有關。

 

第二，進一(yī)步鞏固和促進阿裏和淘寶系賣家的成功經營。

 

注意，怎麽才叫進一(yī)步促進賣家的成功經營呢(ne)?有兩種思維方式：一(yī)種是幫助那些(xiē)不成功的變成功，第二種思維方式是隻服務那些(xiē)能(néng)做成功的人(rén)。所以至今阿裏還在講，讓天下(xià)沒有難做的生(shēng)意。更加需要注意的是，成功經營不等于僅僅賺錢，營造良好(hǎo)(hǎo)的生(shēng)态環境也(yě)是應有之義，如(rú)剔除那些(xiē)不能(néng)夠創造貢獻交易額，也(yě)不能(néng)夠爲自己盈利的賣家，還不會降低(dī)門檻。

 

第三，進一(yī)步擴充品類與産品服務。

 

第四，加強雲計算(suàn)和技術性的投入。

 

第五，擴大無線領域的領導地位。

 

據統計，在無線端的交易市(shì)場中，目前阿裏無線淘寶占比達83%。但(dàn)這是在總量很小的基礎上(shàng)，未來阿裏領導地位仍面臨多重挑戰，尚待鞏固，如(rú)騰訊微信、百度直通車。

 

第六，發展跨境電商(shāng)，即全球速賣通。

 

這六大方向給我們提供一(yī)些(xiē)很重要的信息。首先，如(rú)果你是阿裏賣家或者準賣家，就(jiù)要做好(hǎo)(hǎo)準備，将來阿裏對賣家的服務、标準和門檻都會越來越高。未來，大部分(fēn)流量和資源都會進一(yī)步向天貓傾斜。比如(rú)淘寶網的集市(shì)店(diàn)鋪不允許再帶有特許經營、特許經銷、旗艦店(diàn)、總經銷、總代理(lǐ)等字樣，這些(xiē)提法隻屬于天貓商(shāng)家。未來，阿裏對假貨的打擊力度會越來越大，競争将更加激烈，淘寶商(shāng)家的經營能(néng)力亟待提升，如(rú)品牌能(néng)力、産品能(néng)力、供應鏈能(néng)力、團隊運營能(néng)力、整體策劃和執行能(néng)力等。

 

其次，擴大和豐富品類和服務類型。坦白說，萬能(néng)的淘寶擅長玩(wán)的還是輕品類，在其餘很多品類中并不占優勢。上(shàng)市(shì)之後，阿裏将花大力氣打通重品類流程，這又是一(yī)大機遇和挑戰。尤其考慮到阿裏上(shàng)市(shì)後資金(jīn)的充足性，未來三年阿裏很可能(néng)展開新(xīn)一(yī)輪持續收購期，小而美的平台很有可能(néng)全都落入阿裏之手!

 

最後，發展跨境電商(shāng)，尤其是那些(xiē)位于長三角與珠三角的相關企業。這并非虛晃一(yī)槍，而是阿裏上(shàng)市(shì)後走向國際化(huà)的應有之義。如(rú)果你站(zhàn)在中國制造的整體格局去考慮的話，你會發現這是一(yī)個制造業大國的轉型拐點。不管今天淘寶有多麽強大，仔細想一(yī)想，不過是中國60萬億GDP中的很小一(yī)部分(fēn)而已，而更大的采購則是全球采購能(néng)力。今天，中東、俄羅斯、拉美以及東南(nán)亞亦擁有前景廣闊的消費潛力。中國制造的體量全部被内需消化(huà)是不現實的，走出去戰略已經正式啓動。以手機爲例，如(rú)今中國制造的手機及其軟件已經在大量走出去，遍布東南(nán)亞、拉美、非洲市(shì)場，作(zuò)爲互聯網公司的阿裏巴巴更須如(rú)此。

 

總之，無論從制造業的轉型機遇，還是企業成長壯大的發展機遇角度上(shàng)講，中國都已經迎來了(le)新(xīn)一(yī)輪的國際化(huà)全球化(huà)曆史機遇。“機遇總是青睐有準備的頭腦。”站(zhàn)在曆史發展的新(xīn)起點，這一(yī)輪創業大潮大幕已經徐徐展開!