回歸服務小微企業融資需求的本質才是P2P的出路(lù) - 南(nán)京電子(zǐ)商(shāng)務協會

自英國的ZOPA以及美國的Prosper和Lending Club這些(xiē)互聯網借貸平台模式被引進入中國之後，P2P這種頂着金(jīn)融創新(xīn)光環的網絡借貸平台在國内迅速落地并瘋狂生(shēng)長。根據某P2P行業門戶發布的行業數據顯示，2013年我國共出現約800家P2P平台，全年行業總成交量達到1058億元，和2012年200億元左右的規模相比呈現爆發式增長。在P2P平台數量和交易量不斷增長的背後卻是平台的倒閉潮，幾乎以每天一(yī)家甚至每天幾家的速度出現倒閉和跑路(lù)。P2P企業在民(mín)間借貸陽光化(huà)和解決小微企業融資需求方面扮演着重要的角色。衆所周知由于我國銀行業特殊地位和資金(jīn)匹配效率問題，在衆多大企業獲得了(le)巨額的信貸的同時，絕大多數的小微企業未能(néng)獲得充分(fēn)的信貸投放(fàng)，在這種市(shì)場條件下(xià)P2P 企業的出現，可以與傳統金(jīn)融機構互補，能(néng)夠更好(hǎo)(hǎo)地踐行着讓所有人(rén)享受更多的金(jīn)融服務，更好(hǎo)(hǎo)地支持實體經濟發展這一(yī)普惠金(jīn)融的理(lǐ)念。普惠金(jīn)融的主要任務就(jiù)是爲傳統或正規金(jīn)融機構體系之外的廣大中、低(dī)收入階層甚至是貧困人(rén)口提供機會，爲貧困、低(dī)收入人(rén)口和微小企業提供可得性金(jīn)融服務。

P2P 行業的健康發展離不開穩健的平台經營者、理(lǐ)性的網貸投資人(rén)、公正客觀的行業組織，以及來自政府的有效監管。目前衆多P2P平台經營者的盲目跟風和急功近利、投資人(rén)風險教育缺失導緻的非理(lǐ)性的追求短期投資和高利息，以及市(shì)場監管的缺位，造成了(le)P2P平台一(yī)邊成立一(yī)邊倒的狀況，這些(xiē)非理(lǐ)性的行爲正在危害着這個的行業發展。任何組織的存在或者發展都是爲滿足特定社會功能(néng)需求，離開真實的需求去取追求數據化(huà)指标最終都會走向衰敗。目前業内很多平台爲了(le)盲目追求交易量和投資人(rén)數量，以淨值标（淨值标是網貸借款中的一(yī)種标的，是投資人(rén)以個人(rén)的淨投資作(zuò)爲擔保，在一(yī)定淨值額度内發布的借款标。）、拆标（拆标是指長期借款标的拆成短期，大額資金(jīn)拆成小額，從而造成了(le)期限和金(jīn)額的錯配）等飲鸩止渴的方式吹大平台的成交量泡沫，全然不顧這種高杠杆借款、期限和金(jīn)額錯配借款引起的流動性風險。不管是否出于活躍投資人(rén)角度考慮，平台都不能(néng)突破自己編造借款标的底線，這種行爲最終會将平台和投資人(rén)帶入資金(jīn)池和借新(xīn)還舊的萬丈深淵。一(yī)個P2P企業的核心競争力應該是平台挖掘、服務和維護優質借款人(rén)的能(néng)力，隻有優質的借款人(rén)才能(néng)爲投資人(rén)和平台帶來穩健的收益；也(yě)隻有優質借款人(rén)才是 P2P企業做好(hǎo)(hǎo)風險控制的關鍵。業内如(rú)人(rén)人(rén)貸、點融和特易貸等這種堅持發展優質借款人(rén)從源頭做風控的平台值得稱道。很多平台爲迎合投資人(rén)的非理(lǐ)性需求，忘記了(le)一(yī)個P2P企業存在的價值。重運營、輕風控、輕借款人(rén)發掘，被一(yī)群追求高收益的投資人(rén)裹挾，以40%甚至更高的年息去尋找高風險的借款人(rén)，或者發不惜發虛假高息标吸引投資人(rén)，這樣做是本末倒置。P2P企業存在價值應該是滿足那些(xiē)在傳統金(jīn)融機構得不到有效服務的小微企業或者個人(rén)的融資需求，不是拼命地去討(tǎo)好(hǎo)(hǎo)投資人(rén)，去吹大平台交易量的泡沫。

從2014 年3月(yuè)(yuè)24日位于深圳的某P2P借貸平台爲河(hé)南(nán)一(yī)房(fáng)地産控股公司融資1億元，到某P2P行業領先平台被爆在東北地區的房(fáng)地産項目遭遇超8億的損失。從百萬級到千萬級，再到億元級借款标。很多P2P平台正在不斷破底他們的底線，披一(yī)件所謂P2C/P2B外衣去搶食本該是銀行服務的市(shì)場，這些(xiē)P2P平台正在走向創新(xīn)的誤區。

暫且抛開非法集資和風險控制這兩點不說，有心的讀者可能(néng)會發現這些(xiē)大額借款人(rén)通常分(fēn)布在地産、煤炭、礦業、水泥、重化(huà)工等這些(xiē)被國家宏觀調控在銀行貸不到款的行業。我們的P2P企業如(rú)果不能(néng)跟着國家調控的方向走，最終也(yě)會和這些(xiē)行業一(yī)樣進入被調控的名單。銀行抛棄這類大中型企業，除了(le)國家政策外，也(yě)是看到了(le)這些(xiē)企業自身(shēn)存在的風險，以銀行的風險管理(lǐ)能(néng)力和充足的流動性儲備都不願意碰的企業，請問那些(xiē)剛成立幾年，風控體系尚不健全的P2P企業憑什(shén)麽可以去做？國内也(yě)有很多P2P平台，如(rú)人(rén)人(rén) 貸、點融和特易貸等企業，一(yī)直堅持服務小微企業的發展方向，真正的支持實體經濟的發展，據了(le)解其中後者還将自己的市(shì)場定位在三四線城市(shì)的小微企業信貸市(shì) 場。

從民(mín)生(shēng)銀行、包商(shāng)銀行和哈爾濱銀行等國内在小微貸款領域做得成功的銀行看，小微貸款的不良率普遍在1%以下(xià)，說明小微企業并不是高風險的借款人(rén)。P2P企業應彎下(xià)腰來甚至趴地上(shàng)去服務于他們應該服務的小微企業市(shì)場，而不是和銀行去搶食市(shì)場，那些(xiē)銀行能(néng)做的事(shì)情，不需要P2P企業去做，否則P2P企業就(jiù)成了(le)沒有牌照的銀行。市(shì)場需要的不是更多的銀行，需要的是能(néng)夠和傳統銀行有差異化(huà)定位的融資服務機構。小微企業是銀行是不願意或者能(néng)力邊界無法觸碰的市(shì)場，但(dàn)是這個市(shì)場需要融資機構去服務，借助互聯網的高效和低(dī)成本優勢，P2P企業可以更好(hǎo)(hǎo)的服務小微企業。我國現有的利率體系和金(jīn)融機構格局，導緻大量小微企業特别是三四線城市(shì)小微企業的融資需求無法得到滿足，我國有超過4000萬的個體工商(shāng)，大量存在于各類批發市(shì)場，小市(shì)場中，在傳統的金(jīn)融體系裏，沒有金(jīn)融機構去滿足他們的融資需求，但(dàn)這需求客觀存在。服務于如(rú)此龐大的市(shì)場我們的P2P企業一(yī)定大有可爲。

作(zuò)者：周乾，南(nán)京電子(zǐ)商(shāng)務協會副秘書長，互聯網金(jīn)融實踐者。