金(jīn)融“攪局者”——阿裏巴巴再次向人(rén)們展示了(le)它的“破壞力”。

　　日前，據媒體報道，中國人(rén)民(mín)銀行于9月(yuè)(yuè)6日召開會議，聽取了(le)阿裏巴巴集團關于籌建網商(shāng)銀行的設想彙報。根據阿裏巴巴的計劃，該銀行主要面向網上(shàng)客戶，提供小微金(jīn)融服務，業務範圍則涉及存款、貸款、彙款等。

　　9月(yuè)(yuè)7日的互聯網金(jīn)融外灘論壇上(shàng)，阿裏巴巴小微集團CEO彭蕾公開否認已經正式提交“設立網絡銀行”的申請。

　　一(yī)位監管層人(rén)士向記者表示，早在三四年前，阿裏巴巴就(jiù)曾向銀監會提出申請“網絡銀行”的想法。當時，監管高層多次前往阿裏巴巴調研，并做出了(le)口頭承諾。但(dàn)由于多方面原因，此事(shì)最終未能(néng)成行。

　　事(shì)實上(shàng)，近幾年來，伴随着阿裏巴巴在金(jīn)融領域的不斷創新(xīn)與發展，有關其籌謀銀行牌照的傳言從未間斷。而阿裏巴巴方面已經多次正面回應，甚至宣稱“永遠不會成爲一(yī)家銀行”。

　　但(dàn)是，在銀行業内人(rén)士看來，目前阿裏金(jīn)融的衆多業務已經基本具備了(le)銀行的“内核”。餘額寶、阿裏小貸、支付寶已經間接實現了(le)銀行三大核心業務“存、貸、彙”的功能(néng)。

　　籌謀銀行牌照

　　2010年9月(yuè)(yuè)，阿裏巴巴首次被傳籌謀銀行牌照。但(dàn)很快(kuài)，阿裏巴巴公關部負責人(rén)便回應稱，該消息屬于誤傳。

　　但(dàn)上(shàng)述監管層人(rén)士向本報記者表示，事(shì)實上(shàng)，2010年前後，阿裏巴巴的确向銀監會提出過“網絡銀行”的構想。當時，阿裏巴巴即将開始的小額貸款業務，主要針對B2B、B2C客戶。

　　“如(rú)果不能(néng)吸收存款，該業務就(jiù)很難做大。”該人(rén)士表示，但(dàn)一(yī)方面因爲阿裏巴巴對于“網絡銀行”的構想還不成熟；而另一(yī)個更重要的原因是當時缺乏政策支持，要給阿裏巴巴發放(fàng)銀行牌照的阻力太大。所以最終未能(néng)成行。

　　上(shàng)述監管層人(rén)士認爲，今時不同往時，随着國務院辦公廳下(xià)發《關于金(jīn)融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》(下(xià)稱“金(jīn)十條”)，設立民(mín)營銀行有了(le)政策依據并得到高層支持。

　　“金(jīn)十條”提出，鼓勵民(mín)間資本投資入股金(jīn)融機構和參與金(jīn)融機構重組改造。嘗試由民(mín)間資本發起設立自擔風險的民(mín)營銀行、金(jīn)融租賃公司和消費金(jīn)融公司等金(jīn)融機構，并探索優化(huà)銀行業分(fēn)類監管機制。

　　一(yī)位銀行業分(fēn)析師認爲，随着互聯網金(jīn)融的發展，以及設立民(mín)營銀行政策的放(fàng)開，阿裏巴巴籌建“網絡銀行”的可行性大大增加。再加上(shàng)，這幾年，阿裏在金(jīn)融領域的業務創新(xīn)也(yě)爲其積累了(le)不少經驗。

　　“從利潤角度來講，存貸業務的利差收入遠高于支付業務的收入；而從發展角度來看，阿裏小貸業務要擴展必然需要吸收更多資金(jīn)。申請銀行牌照除了(le)能(néng)夠滿足這些(xiē)訴求之外，它所帶來的更多業務空間也(yě)是令人(rén)期待的。”該分(fēn)析師稱。

　　一(yī)位接近監管層人(rén)士表示，由于在國内“網絡銀行”尚屬新(xīn)型業态，阿裏巴巴申請該牌照，除了(le)要得到銀監會的支持外，可能(néng)還會涉及到央行、工信部等多個監管部門的意見。

　　“而目前來看，銀監會對于互聯網金(jīn)融還持保留和觀望的态度，要得到他們的支持恐怕并非易事(shì)。”該人(rén)士表示，事(shì)實上(shàng)近幾年來對于阿裏巴巴等新(xīn)型互聯網金(jīn)融，監管部門一(yī)直在跟進調研，也(yě)存在不少争議。

　　上(shàng)述銀行業分(fēn)析師認爲，因爲阿裏巴巴主要基于網絡發展業務，其模式和産品與傳統的商(shāng)業銀行差異較大，現有的規則和标準都是基于實體銀行的，如(rú)果照搬反而會限制“網絡銀行”的創新(xīn)和發展。

　　在他看來，網絡銀行隻專注于基于互聯網的業務，相應的監管标準和業務規則需要有比較多針對互聯網的創新(xīn)。而作(zuò)爲一(yī)種嘗試，可以先對網絡銀行的業務範圍和經營區域做一(yī)些(xiē)限制。

　　滲透銀行業務

　　盡管阿裏巴巴從未承認觊觎銀行牌照，不可否認的是，阿裏金(jīn)融這幾年的業務創新(xīn)已經逐步滲透到銀行業。

　　海通證券在一(yī)份報告中指出，銀行有三大核心業務“存、貸、彙”，彙主要是支付結算(suàn)等中間業務。而阿裏金(jīn)融通過“支付寶”實現由“電商(shāng)”到“彙”業務，由“餘額寶”實現“彙”到“存”，由“阿裏小貸”實現“彙“到 “貸”。

　　支付寶網站(zhàn)的數據顯示，阿裏巴巴2004年創立支付寶，目前其年交易額已經接近2萬億元，注冊用戶達到8億。截至2012年12月(yuè)(yuè)，支付寶日交易額峰值超過200億元人(rén)民(mín)币，日交易筆數峰值達到1.058億筆。

　　目前除淘寶和阿裏巴巴外，還有超過46萬的商(shāng)家和合作(zuò)夥伴支持支付寶的在線支付和無線支付服務，範圍涵蓋了(le)B2C購物、航旅機票(piào)、生(shēng)活服務、理(lǐ)财、公益等衆多方面。

　　海通證券認爲，阿裏巴巴在做大電商(shāng)平台的同時，支付寶作(zuò)爲虛拟賬戶解決了(le)線上(shàng)支付存在的空間不對稱問題，實現了(le)從“電商(shāng)”到“彙”業務。而随後，阿裏金(jīn)融推出餘額寶，完成從“彙”到“存”的跨越亦更具曆史意義。

　　2013年6月(yuè)(yuè)13日，支付寶推出餘額增值服務餘額寶，用戶在支付寶網站(zhàn)内就(jiù)可以直接購買基金(jīn)等理(lǐ)财産品，獲得相對較高的收益，同時餘額寶内的資金(jīn)還能(néng)随時用于網上(shàng)購物、支付寶轉賬等支付功能(néng)。

　　很快(kuài)，餘額寶便展現了(le)超強的“吸金(jīn)”能(néng)力。支付寶和天弘基金(jīn)發布的數據顯示，截至6月(yuè)(yuè)30日24點，正式上(shàng)線18天的餘額寶累計用戶數已經達251.56萬，累計轉入資金(jīn)規模66.01億元。

　　海通證券分(fēn)析師戴志鋒認爲，“餘額寶”的推出，标志着支付寶開始由“彙”到“彙+存”的轉型。對于客戶而言，支付寶在功能(néng)性上(shàng)與存款越來越相近。

　　此外，在貸款業務方面。2010年開始，阿裏巴巴先後成立了(le)浙江阿裏巴巴小額貸款股份有限公司及重慶市(shì)阿裏巴巴小額貸款有限公司，注冊資本分(fēn)别爲6億元及10億元，主要面向部分(fēn)城市(shì)的淘寶或阿裏巴巴上(shàng)的電商(shāng)企業放(fàng)貸。

　　截至2012年末，阿裏小貸累計獲貸客戶數20.7萬戶，累計發放(fàng)貸款508.7萬筆，累放(fàng)金(jīn)額394.2億元；餘額客戶數6.7萬戶，餘額筆數16.4萬筆，金(jīn)額29.4億元，平均每筆貸款1.7萬元，戶均貸款餘額約4.4萬元。　　

　　根據央行與銀監會共同下(xià)發的《關于小額貸款公司試點的指導意見》，小貸公司從銀行業金(jīn)融機構獲得融入資金(jīn)的餘額，不得超過資本淨額的50%。融資比例的制約是阿裏小貸發展的最大的障礙，亦是其申請銀行牌照的沖動的原因之一(yī)。

　　據一(yī)位互聯網金(jīn)融研究人(rén)士介紹，事(shì)實上(shàng)，國外已有網絡銀行的先例。例如(rú)美國的WedBank，其業務就(jiù)包括了(le)存貸款、發行信用卡等。

　　但(dàn)該人(rén)士認爲，盡管憑借量化(huà)放(fàng)貸模式和獨特的風控體系，阿裏小貸目前的不良率還維持在較低(dī)的水平。但(dàn)因其信貸業務，包括信用貸款、供應鏈貸款等業務經營的時間還不太長， 無論是IT、人(rén)員，還是業務模式可能(néng)都需要更多時間來完善和檢驗。