希望阿裏金(jīn)融能(néng)如(rú)馬雲所說，給中國金(jīn)融業帶來新(xīn)的革命，畢竟十年前阿裏巴巴放(fàng)言改變中國零售業時，并沒有幾個聽衆相信，但(dàn)改變就(jiù)這樣發生(shēng)了(le)。

　　近期，阿裏巴巴集團宣布，将籌備成立阿裏小微金(jīn)融服務集團，負責阿裏巴巴集團旗下(xià)所有面向小微企業以及消費者個人(rén)服務的金(jīn)融業務。

　　這一(yī)消息淹沒在“兩會”的巨大聲浪裏，似乎并沒有引起多大震動。但(dàn)是，阿裏巴巴一(yī)手掌握巨大的小微客戶資源，一(yī)手擁有支付寶利器(qì)，加之此前沸沸揚揚的馬雲（阿裏巴巴）、馬明哲（平安保險）和馬化(huà)騰（騰訊）聯合組建衆安在線财産保險公司，“三馬”在網上(shàng)賣保險，以及阿裏金(jīn)融申請發起小額資産證券化(huà)産品等舉動，不禁讓人(rén)疑問：阿裏金(jīn)融會動誰的奶酪？

　　事(shì)實上(shàng)，阿裏巴巴已經是中國最好(hǎo)(hǎo)的小額貸款公司。阿裏巴巴小貸公司爲超過12.9萬家小微企業提供貸款，小額貸款總額在260億-300億之間，不良率僅爲0.9%，單日利息收入100萬元以上(shàng)。但(dàn)小額貸款公司經營上(shàng)掣肘太多，不能(néng)吸收公衆存款，隻能(néng)依靠自身(shēn)資金(jīn)及兩家以内銀行的外部融資，銀行融資額不能(néng)超過資本的50%，貸款發放(fàng)額度有限制等。而阿裏的志向遠不止于此，所以他們成立了(le)阿裏小微金(jīn)融。

　　小微金(jīn)融是金(jīn)融的焦點和難點，融資難主要體現在小微企業上(shàng)，主要是因爲小微企業沒有規範的财務報表，也(yě)缺乏有效的抵押物。但(dàn)淘寶出現後，一(yī)切都改變了(le)。通過強大的客戶分(fēn)析和數據挖掘功能(néng)，阿裏能(néng)夠輕而易舉地識别哪些(xiē)客戶可靠，哪些(xiē)客戶有風險，從而解決了(le)銀行最頭痛的信息對稱問題。客戶資金(jīn)和貨物都在淘寶平台上(shàng)封閉運行，一(yī)定程度上(shàng)又解決了(le)抵押問題。目前的阿裏小微金(jīn)融還很弱小，但(dàn)也(yě)許未來他們真的有能(néng)力去改變金(jīn)融業務模式，誰知道呢(ne)？

　　阿裏要改變金(jīn)融業，必須解決幾個關鍵問題。

　　首先是要發揮自身(shēn)優勢。阿裏金(jīn)融所有的成功都來源于網上(shàng)，來源于阿裏搭建的平台。隻要能(néng)夠把這些(xiē)優勢發揮好(hǎo)(hǎo)，把現有客戶的貸款、擔保等需求服務好(hǎo)(hǎo)，阿裏金(jīn)融就(jiù)已經立于不敗之地。而且在自己的一(yī)畝三分(fēn)地上(shàng)深耕細作(zuò)，不會觸及其他機構的利益，也(yě)更容易成功。

    其次，要選準發展路(lù)徑。科技能(néng)改變生(shēng)活，但(dàn)憑阿裏目前的實力還無法成爲影響金(jīn)融業的鲇魚，現階段還必須借助于和其他金(jīn)融機構特别是中小型銀行的合作(zuò)，把阿裏的影響力從線上(shàng)擴展到線下(xià)，把線上(shàng)的成功經驗移植到線下(xià)，從而逐漸積累起在線下(xià)的金(jīn)融運作(zuò)經驗，培育人(rén)才團隊。隻有這樣，阿裏金(jīn)融的夢想才有可能(néng)裂變。當然，阿裏金(jīn)融當前最大的目标就(jiù)是申請屬于自己的金(jīn)融牌照，從而真正放(fàng)開手腳大幹一(yī)場。

    第三，金(jīn)融業需要像阿裏金(jīn)融這樣志存高遠的競争者。近幾年是銀行、信托乃至整個金(jīn)融業的黃金(jīn)發展期，金(jīn)融業的規模、利潤和綜合實力快(kuài)速擴張，但(dàn)經營轉型并沒有真正地突破，同質化(huà)競争仍然比較嚴重，有影響力的模式創新(xīn)還沒有出現。一(yī)個重要原因在于，金(jīn)融業沒有面對足夠的外部競争，也(yě)就(jiù)缺乏創新(xīn)的真正動力。希望阿裏金(jīn)融能(néng)如(rú)馬雲所說，給中國金(jīn)融業帶來新(xīn)的革命。畢竟十年前阿裏巴巴放(fàng)言改變中國零售業時，并沒有幾個聽衆相信，但(dàn)改變就(jiù)這樣發生(shēng)了(le)。

    時衛幹（北京 學者）