P2P納入監管：銀監會一(yī)小步，互聯網金(jīn)融一(yī)大步？

1月(yuè)(yuè)20日下(xià)午，銀監會宣布進行機構調整，将原有27個部門分(fēn)拆、合并成23個部門，包括22個行政職能(néng)機構和一(yī)個事(shì)業單位。這是銀監會自2003年成立以來的首次架構大調整，看點有很多，譬如(rú)信托從非銀部拆出來獨立爲信托監管部，成立城商(shāng)行監管部對民(mín)營銀行進行監管等，都是大動作(zuò)，但(dàn)最讓業界注目的，可能(néng)還是普惠金(jīn)融部的成立，以及互聯網金(jīn)融大潮中最重要的力量——P2P網貸——被劃歸到新(xīn)成立的普惠金(jīn)融部進行管理(lǐ)。

消息出來的第一(yī)時間，筆者一(yī)位擔任某P2P網貸平台COO的朋(péng)友便在朋(péng)友圈寫下(xià)了(le)“銀監會一(yī)小步，互聯網金(jīn)融一(yī)大步”的話語，并配了(le)一(yī)張阿波羅登月(yuè)(yuè)的老照片，引來點贊無數，看起來似乎說出了(le)不少從業者的心聲。

那麽銀監會這一(yī)小步，真是互聯網金(jīn)融的一(yī)大步嗎？

非常基礎的一(yī)小步

調整後的銀監會執行分(fēn)行業監管的“實務”部門并沒有減少，反而由11個增加到了(le)17個。照此來看，P2P網貸雖然被納入了(le)監管範疇，但(dàn)地位僅僅是其中一(yī)個部門的二級分(fēn)支，從明面上(shàng)看，相較銀監會此次全局調整的大刀闊斧，納入P2P網貸隻算(suàn)得上(shàng)是一(yī)小步，實質上(shàng)如(rú)何呢(ne)？

納入監管架構，意味着銀監會正式從書面上(shàng)接納P2P網貸，開始認真把它當個事(shì)物來看待，後續的監管政策也(yě)必将出台；P2P網貸這個新(xīn)生(shēng)事(shì)物，雖然體量還很小且問題多多，但(dàn)仍被賦予普惠金(jīn)融推進者的重要角色，也(yě)足見高層對它傾注了(le)期望。但(dàn)是，在銀監會調整架構的公告文件中，P2P網貸被列在了(le)融資擔保、小貸之後，全文更無對互聯網金(jīn)融有隻言片語的提及，看起來是當局還在以規模“論資排輩”，互聯網金(jīn)融的重要性仍被嚴重低(dī)估。

某種程度上(shàng)可以說，P2P網貸被納入監管體系，僅僅是邁出了(le)第一(yī)步，它不意味着監管政策會很快(kuài)出台，來解決當前泥沙俱下(xià)的行業亂象；也(yě)不意味着那些(xiē)業界期待的、能(néng)夠促進網貸行業健康發展的互聯網金(jīn)融“基礎設施”會随之而來。

因此，從現實來看，銀監會這一(yī)步隻能(néng)算(suàn)是非常基礎的一(yī)小步，遠不值得互聯網金(jīn)融企業歡欣狂舞。套句調皮話，如(rú)果P2P網貸自己能(néng)講話，它也(yě)許要跳(tiào)出來說一(yī)聲：“我感覺自己被冒犯了(le)。”

P2P網貸的物質與精神之困

長期“三無”發展的P2P網貸，已經給這個行業帶來“物質”和“精神”上(shàng)的雙重傷害，因此善良一(yī)點說，我們本可以在去年的某個時候就(jiù)看到銀監會的這一(yī)動作(zuò)。

《網貸之家》的數據顯示，雖然P2P網貸在2014年高速增長，成交量超過2500億，但(dàn)全年出現問題的平台也(yě)高達275家，是2013年的3.6倍；其中僅12月(yuè)(yuè)份的問題平台就(jiù)有92家，超過2013年全年數量。結果是，2014年所有問題平台累計給投資者帶來的損失高達60億元。《極客網》統計發現，在這些(xiē)問題平台中，有近一(yī)半因涉嫌詐騙而“跑路(lù)”，其中上(shàng)線僅月(yuè)(yuè)餘就(jiù)跑路(lù)的平台比例非常大，有的甚至上(shàng)線數天就(jiù)出現了(le)跑路(lù)現象，最快(kuài)的甚至上(shàng)午上(shàng)線下(xià)午就(jiù)跑路(lù)。相比給投資人(rén)造成的經濟損失，這些(xiē)生(shēng)而詐騙的平台給投資人(rén)帶來的心理(lǐ)創傷或許更加嚴重。

這種物質和精神是的雙重傷害，對整個行業的發展是極爲不利的。對投資人(rén)來說，此起彼伏的負面消息使得P2P網貸在很多人(rén)眼裏成了(le)非法集資、詐騙的代名詞。對平台來講，在一(yī)個三無、毀大于譽的行業“混飯吃”，所付出的成本和精力要多得多——你會發現它們已花錢如(rú)流水、幾乎用盡了(le)一(yī)切營銷手段去吸引投資人(rén)，卻仍錄得不算(suàn)太亮眼的成績。

作(zuò)爲指定的P2P網貸監管機構，銀監會有其“讓P2P再飛一(yī)會”的理(lǐ)由：一(yī)方面這個行業正在加速創新(xīn)，成型之前管嚴了(le)會死傷一(yī)大片，落下(xià)個阻礙創新(xīn)之名；另一(yī)方面這個市(shì)場的規模真還太小，兩三千億的資金(jīn)在金(jīn)融行業的确不算(suàn)個事(shì)，相比小貸八九千億的年交易額也(yě)還有所不及。

基礎設施缺失才是P2P網貸的大問題

也(yě)有人(rén)說，銀監會的“慢(màn)幾拍”其實是有意爲之，因爲P2P網貸的監管是一(yī)塊燙手山芋，隻要不發生(shēng)結構性或區域性風險，小量的損失就(jiù)當是平台和投資人(rén)交的學費——平台可以優勝劣汰，投資人(rén)也(yě)可花錢買乖。這背後反映出的正是P2P網貸行業目前面臨的最大問題：基礎設施缺失，監管也(yě)無能(néng)爲力。基礎設施缺失我主要談兩個方面：

1、信息披露機制缺失

不透明是風險之源，如(rú)今的P2P網貸平台千篇一(yī)律在講公開、透明，說互聯網打破了(le)信息不對稱，實際上(shàng)對大多數投資人(rén)來說，這種不對稱仍然存在。平台自身(shēn)的财務信息、借款企業的信息、質押/抵押物的公證信息、擔保機構的杠杆信息……有一(yī)大堆信息普通投資人(rén)是無法得知或讀懂的。

這種現狀一(yī)方面導緻投資人(rén)頻頻“踩雷”資金(jīn)受損，另一(yī)方面阻礙了(le)更多用戶變爲網貸投資人(rén)。單個平台對此無能(néng)爲力，因此整個行業亟需一(yī)種公開可用的信息披露機制的建立。監管早日落地，頂層标準早日制定，這種機制就(jiù)有望早一(yī)天起步發展。

2、民(mín)間征信數據缺失

中國有80%的人(rén)沒有信用記錄，剩下(xià)的20%又躺在銀行裏，這種現狀會嚴重制約互聯網金(jīn)融的進一(yī)步發展，使得大數據線上(shàng)風控成爲空談，仍需大量線下(xià)風控團隊的P2P網貸很難解決小微企業“融資貴”的問題；當然普惠金(jīn)融也(yě)就(jiù)隻能(néng)是“普而不慧”。

好(hǎo)(hǎo)消息是8家民(mín)間征信機構已經獲準起航，壞消息是起步不早還要6個月(yuè)(yuè)的“試用期”，而且無一(yī)家P2P網貸企業入圍，入圍的芝麻信用、騰訊征信等機構的獨立性又堪憂。P2P網貸行業能(néng)否從中受益、何時才能(néng)受益還是個未知之數。當陸金(jīn)所都開始大力鋪線下(xià)後，P2P真要實現普惠金(jīn)融的日子(zǐ)會近嗎？！

綜上(shàng)，監管不是萬能(néng)鑰匙，P2P網貸行業的發展還存在很多問題，可以說需要業界通力合作(zuò)才能(néng)共襄盛舉。與其被動等管，不如(rú)主動求管，從自我修煉和行業自律開始，以更好(hǎo)(hǎo)的姿勢擁抱互聯網金(jīn)融。